5 Gründe warum ein ETF auf den MSCI-World gefährlich ist

Der Kauf eines ETF auf den MSCI World Index ist eine weitverbreitete Anlagestrategie bei Anlegern und wird in vielen Finanzblogs gebetsmühlenartige gepredigt. Viele glauben, dass sie damit in eine breit diversifizierte Anlage investieren und so langfristig und sicher ihr Vermögen aufbauen können. Doch ist das wirklich so?

Ich werde Dir aufzeigen, dass der Kauf eines ETFs auf den MSCI World Index nicht die sichere Anlage ist, die sich viele Anleger erhoffen, sondern vielmehr eine Spekulation. Hierbei werden gerne einige Risiken übersehen, die Du kennen solltest.

Was ist der MSCI World?

Der MSCI World ist ein Aktienindex, der die Wertentwicklung von Aktien aus 23 Industrieländern abbildet. Er wurde 1969 von der Investmentgesellschaft Morgan Stanley Capital International (MSCI) eingeführt und gilt heute als einer der bekanntesten globalen Aktienindizes.

Der Index umfasst mehr als 1.600 Unternehmen aus verschiedenen Branchen wie Finanzen, Technologie, Gesundheitswesen und Energie. Die Gewichtung der einzelnen Unternehmen im Index richtet sich nach ihrer Marktkapitalisierung, also dem Börsenwert aller ausgegebenen Aktien.

Warum ist der MSCI World ETF keine sichere Anlage?

#1 Dominanz der US-Aktienmärkte

Die absolute Dominanz der US-Aktienmärkte in Verbindung mit dem Aufstieg großer Tech-Konzerne hat in den letzten 10 bis 15 Jahren für viele Anleger eine goldene Dekade dargestellt. Doch das ist vorbei, und die nächsten zehn Jahre werden anspruchsvoller aussehen. Eine Sache solltest Du wissen: Ich will niemanden dazu bewegen, seine ETF-Anlage umzubauen. Vielmehr möchte ich Dich dazu anregen, Dir zumindest Gedanken darüber zu machen, ob der Kauf eines MSCI World ETFs wirklich die sicherste Anlage ist.

#2 Konzentration auf große Tech-Unternehmen

Wenn wir uns die Allokation des MSCI World ETF anschauen, sehen wir, dass die Top-Tech Unternehmen der Welt etwa ein Fünftel des Index ausmachen. Darunter befinden sich Unternehmen wie Apple, Microsoft, Amazon, Tesla und Facebook. Diese Unternehmen haben in den letzten Jahren eine herausragende Performance gezeigt, doch sie laufen mehr oder weniger in die gleiche Richtung und haben eine gewisse Korrelation zueinander. Sollte sich also die Stimmung im Techbereich also eintrüben, gerät der Index unter Druck.

#3 Chancen der Emerging Markets werden nicht genutzt

Doch nicht nur die Konzentration auf wenige große Unternehmen ist ein Risiko des MSCI World ETFs. Ein weiterer Punkt ist, dass der Index lediglich auf entwickelte Länder ausgerichtet ist. Investoren, die auf aufstrebende Länder setzen möchten, müssen dafür einen separaten ETF kaufen. Dies bedeutet, dass man als Anleger nicht vollständig global diversifiziert ist, sondern nur in bestimmte Länder investiert.

#4 Währungsrisiko

Zusätzlich gibt es noch das Währungsrisiko. Da der MSCI World Index in US-Dollar notiert wird, besteht das Risiko, dass eine Aufwertung des US-Dollars gegenüber der Währung des eigenen Landes zu Verlusten führen kann. Wenn man beispielsweise als Euro-Anleger in den MSCI World ETF investiert und der Euro gegenüber dem US-Dollar abwertet, führt dies zu einem Verlust.

#5 Auf die Kosten achten

Ein weiterer Punkt, der oft übersehen wird, ist die Kostenstruktur des MSCI World ETFs. Obwohl die jährlichen Kosten im Vergleich zu aktiv gemanagten Fonds niedrig sind, können sie dennoch einen großen Einfluss auf die Rendite haben. Hier ist es wichtig, die Kosten verschiedener ETFs zu vergleichen und auch die Auswirkungen auf die Rendite zu berücksichtigen.

Alternativen zum MSCI World ETF

Es gibt verschiedene Möglichkeiten, wie Anleger ihr Portfolio breiter diversifizieren können. Zum Beispiel können sie in ETFs auf andere Indizes investieren, die breiter aufgestellt sind als der MSCI World. Ein Beispiel ist der FTSE All-World, der Unternehmen aus Industrie- und Schwellenländern enthält. Eine weitere Möglichkeit ist, in Einzelaktien zu investieren und dabei gezielt auf Unternehmen zu setzen, die in Zukunft gute Wachstumsaussichten haben.

Fazit

Ein ETF auf den MSCI World ETF ist zwar immer noch besser als der Kauf von überteuerten Finanzprodukten. Aber es gibt auch Risiken. Schau Dir also Alternativen wie beispielsweise den FTSE All-World Index an. Dieser Index beinhaltet nicht nur entwickelte, sondern auch aufstrebende Märkte und ist somit breiter diversifiziert. Auch das Währungsrisiko wird reduziert, da der Index in verschiedenen Währungen notiert wird.

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